验布机厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
验布机厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

数据出炉布局通胀消费回避银行地产

发布时间:2021-01-21 15:08:23 阅读: 来源:验布机厂家

主要观点

●随着经济复苏和资产价格泡沫形成等因素的影响,未来物价上涨预期强烈,可关注受益涨价的消费类行业,重点留意农业、酿酒等消费升级概念

●7月份社会消费品零售总额9937亿元,同比增长15.2%,而近期商业股资金流入迹象显著,同时该板块整体表现落后大盘,估值优势明显,下半年节假日众多,值得积极期待

●7月新增贷款3559亿元,环比下降77%,显示信贷政策已出现微调,这将对下半年地产和银行股产生一定影响

●7月份出口1054.2亿美元,这是我国今年以来月度出口首次突破千亿美元,显示我国外部环境正在转好,进出口有望在四季度或明年一季度逐步恢复,可关注外贸、港口和航运等行业

日前,国家统计局公布了7月份的经济数据,CPI下降1.8%,PPI下降8.2%,7月新增贷款3559亿元,环比下降77%。此外,1-7月份,城镇固定资产投资95392亿元,增长32.9%,7月份,社会消费品零售总额9937亿元,同比增长15.2%,规模以上工业增加值同比增长10.8%。

从以上宏观经济数据可看出,当前我国经济形势企稳向好迹象没有改变,而大盘在创出3478点反弹高点后出现连续调整,结构性调整格局展现。根据7月份各项主要宏观数据,我们认为,当前投资者更应从各行业恢复情况和估值合理性角度选股。

由于市场对宏观数据已具备预期,所以当日市场对于数据公布的敏感度不高,不过,我们认为,数据显示经济回暖趋势基本形成,建议投资者继续重点关注经济快速回暖受益行业,回避高估值板块。

消费升级受宠 通胀预期进一步增强

7月份CPI降幅进一步扩大,显示通胀在短时期内不大可能形成,但由于我国CPI统计结构中食品价格占比较大,随着经济复苏和资产价格泡沫形成等因素影响,未来物价上涨预期将愈来愈强烈,因此,不好机构预测目前CPI已经见底,四季度将转正,而近期水价、天然气、农产品(000061)和高档白酒也已开始涨价,因此,操作上可关注受益涨价的消费类行业,重点留意农业、酿酒等消费升级概念。

此外,当前我国消费能力强劲,7月份,社会消费品零售总额9937亿元,同比增长15.2%,这对我国经济复苏起到积极作用,而近期商业股资金流入迹象显著,由于今年以来该板块整体表现落后大盘,但其稳定的增长态势,显示其估值优势明显,而在下半年众多节假日的刺激下,市场有理由对消费概念抱以积极的姿态。

7月份PPI下降8.2%,这将对依赖原材料严重的制造、电力和化工业依然构成重大利好,但随着经济复苏,PPI触底迹象明显,未来这些企业成本压力增加的可能性较大,但对于周期性非常强的有色和煤炭石油等行业而言,却将带来一定的利好因素,而下游企业未来必须转嫁于产品提价才能保持盈利,使得CPI上行,操作上可关注化工、钢铁等行业涨价预期强烈的品种,而煤炭、有色金属股,由于上半年涨幅过大,行情提前透支,后市并不看好。

信贷增速开始减缓 银行地产首当其冲

1-7月份,城镇固定资产投资95392亿元,增长32.9%。由于金融危机以来,我国政府采取的经济刺激政策大多是基础设施建设,促使地产行业明显回暖。1-7月房地产开发完成投资17720亿元,增长11.6%,由于固定投资增长加快,新开项目的增加,使基建类上市公司订单不断,其中上海建工(600170)、龙元建设(600491)、腾达建设(600512)和宏润建设(002062)等基建类上市公司均不断获得大额订单,其未来业绩具备很强的保障性。此外,钢铁、机械装备等行业未来有望继续呈现行业复苏态势。

值得注意的是,7月新增贷款3559亿元,环比下降77%,显示国家信贷政策已出现微调,因此,这将对下半年地产和银行股产生一定的影响,而地产和银行股经过大幅上涨后,估值优势已不明显,银行业上半年信贷高速增长将使其资产质量下降的风险加剧,而政策微调将直接导致地产股的融资成为其最大的麻烦。

外部环境转暖 外向型企业机会增加

7月份出口1054.2亿美元,这是我国今年来月度出口首次突破千亿美元,累计贸易顺差1074.9亿美元,同比减少12.4%,显示我国外部环境正在转好,进出口作为我国经济的主要拉动力,其有望在四季度或明年一季度开始逐步恢复,操作上可关注外贸、港口、航运等行业。(杭州新希望(000876))

受益通胀预期和基建投资扩大行业一览

行业选股理由重点个股

农业政策重点扶持,涨价预期国投中鲁、新五丰(600975)、北大荒(600598)、隆平高科

酿酒新一轮涨价已经开始,消费升级五粮液、贵州茅台(600519)、沱牌曲酒(600702)、金种子酒

基建受益国家经济刺激政策,新建项目多上海建工、龙元建设、隧道股份(600820)、中国铁建

航运国际环境回暖,行业旺季有望到来中远航运、中国远洋(601919)、招商轮船(601872)、中海集运

电力发电量增长,业绩大幅增长申能股份、桂冠电力(600236)、粤电力A、大唐发电

无敌OL

天使圣域破解版

剑魂之刃无限钻石满v